AI需求可预见性提升，AI应用板块上涨，4月10日，计算机ETF国泰（512720）涨超1%。

开源证券指出，AI需求可预见性提升，有望带动云计算行业摆脱低价内卷，进入以AI算力溢价为核心的新阶段，软件侧亦孕育机会。随着本土模型能力持续提升、Agent技术与应用生态快速成熟，国内企业级活跃智能体规模加速增长，将带动Token消耗量呈现数量级跃升。AI应用正从生活场景向生产力工具转化，并从Chat向Agent进化，有望带动推理深度与调用链路不断加长，从而推动底层Token消耗持续高速增长。具备超级APP入口与全链路生态协同能力的厂商有望持续扩大领先优势，行业竞争核心或聚焦于端侧AI规模化落地、垂类场景深度打磨、模型推理成本优化及商业化闭环构建。

计算机ETF国泰（512720）跟踪的是CS计算机指数（930651），该指数从中国A股市场中选取与计算机行业相关的上市公司证券作为指数样本，覆盖软件开发、信息技术服务等领域，以反映国内计算机行业相关上市公司证券的整体表现。

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