作者 | 铅笔道 黄小贵

编辑 | 铅笔道 祝枝杉

封面图 | ChatGPT创作

最新消息，AI数据独角兽Databricks又在找钱了。

这一次，它想要的估值最高可能达到1750亿美元（约合人民币1.26万亿元）。

随着SpaceX上市，OpenAI、Anthropic秘密递交招股书，Databricks可能是最后一头在一级市场上活跃的巨型AI独角兽企业。

Databricks是一家帮助企业管理数据的AI公司，2月份刚融资50亿美元，目前估值1340亿美元（约合人民币9648亿元）。

让企业私有数据"值钱"

Databricks的故事，是从伯克利实验室里的一段代码开始的。

2013年，几位来自加州大学伯克利AMPLab的研究人员创办了Databricks。他们最核心的技术资产，是Apache Spark，能让成百上千台服务器同时处理海量数据的软件引擎。

Apache Spark与Databricks的关系 来源：公开资料

如果把数据比作矿石，Spark就是挖矿机；Databricks则是建了一整座现代化矿场。

互联网公司、银行、零售商、汽车公司每天都会产生海量数据。用户点击、交易记录、库存变化、传感器信号、日志文件、客户画像、广告投放结果，全都堆在系统里。问题是，数据越多，越难处理。Databricks帮助企业挖掘数据的价值。

AI爆发以后，这个位置突然变得极其重要。

因为大模型本身并不理解一家公司的具体业务。它不知道一家零售商今天哪个区域库存不足，也不知道一家银行哪些交易异常，更不知道一家车企哪批电池测试数据出了问题。模型要真正为企业工作，就必须接入企业内部数据。

但企业内部数据往往是混乱的。

有的数据在云上，有的数据在本地服务器。有的数据在数据仓库，有的数据在业务系统。有的数据是结构化表格，有的数据是客服录音、合同文本、图片和日志。更麻烦的是，不是所有数据都能随便给AI用。金融、医疗、制造、零售行业都有严格的权限、安全和合规要求。

这正是Databricks的机会。

它可以告诉企业：你不用把所有数据重新搬一遍，也不用从零搭建AI基础设施。你可以在一个统一平台上管理数据、训练模型、部署AI应用、建立治理规则，让AI真正用上公司自己的数据。

AI时代最贵的东西，不一定是模型本身，而是模型和真实业务之间的连接层。Databricks正在做的，就是这层连接。

年入54亿美元

Databricks的赚钱方式，和传统软件公司不太一样。

传统软件更像卖许可证。企业买一套系统，按年付费，员工能用就行。Databricks更像云计算公司。客户不是简单买一个软件账号，而是在它的平台上处理数据、训练模型、运行AI应用、调用计算资源。用得越多，账单越高。

Databricks数据智能平台 来源：Databricks官网

这也是Databricks最有吸引力的地方。

一家企业一开始可能只是用它做数据分析。比如，把销售、库存、订单、用户行为数据放到平台上，做报表、查趋势、预测需求。后来，企业开始训练机器学习模型。再后来，AI时代到来，企业又想基于自己的内部数据开发AI助手、AI Agent、智能客服、风险控制系统。每增加一个场景，Databricks的使用量都会增加。

所以，Databricks卖的不是一次性软件，而是一套"企业数据和AI基础设施"。

它的收入增长，有两个来源。

第一，是新客户增加。越来越多大企业要整理数据、建设AI能力，就会采购Databricks。

第二，是老客户越用越多。这一点更关键。Databricks披露的净收入留存率超过140%，意思是同一批老客户去年花100美元，今年可能花到140美元以上。对投资人来说，这是非常漂亮的指标。因为它说明客户不是试用一下就停，而是越用越深、越用越贵。

这背后有很强的商业逻辑。

企业的数据一旦接入Databricks，就不只是放了几张表进去，而是把数据管道、权限管理、分析模型、AI应用开发流程都搭在上面。销售部门在用，财务部门在用，客服部门在用，研发部门也在用。随着数据越来越多，AI应用越来越多，迁移成本也越来越高。

这就形成了很强的客户粘性。

投资人持续给Databricks高估值，一个重要原因是，它已经证明自己不仅会讲AI故事，而且真的赚到了钱。

公司披露，目前年收入规模已经超过54亿美元。更关键的是，很多客户第一次购买后，花的钱会越来越多。因为企业的数据、AI模型和业务系统一旦接入Databricks，后续会不断增加新的使用场景。

例如，一家零售企业最开始可能只是用它分析销售数据。后来开始训练AI模型、部署智能客服、开发AI助手，每增加一个新功能，就会产生更多费用。

这意味着Databricks不是靠不停寻找新客户赚钱，而是老客户自己就在不断增加支出。

目前，Databricks年消费超过100万美元的客户已经超过800家，年消费超过1000万美元的客户超过70家。对于一家企业软件公司来说，这说明它已经进入了许多大公司的核心系统，而不只是一个可有可无的小工具。

这也是投资人最喜欢的商业模式：客户离不开，收入持续增长，而且随着AI普及，还有更大的增长空间。

做企业的AI大总管

过去，企业买Databricks，主要是为了处理数据。

比如，一家零售公司想知道哪些门店卖得好，哪些商品库存积压，哪些客户可能流失。它可以把销售、库存、会员、物流数据放进Databricks，再让数据团队做分析。

这还是传统数据平台的生意。

但AI出现后，Databricks的目标变了。它不只想帮企业"看懂数据"，还想帮企业"用AI调动数据"。

"看懂数据"，主要是数据分析师、工程师、业务负责人在用。它解决的是报表、预测、分析问题。

"用AI调动数据"，则意味着每个普通员工都可以直接和公司数据对话。销售人员可以问：这个客户过去买过什么？客服人员可以问：这个用户的订单为什么延迟？财务人员可以问：哪些费用异常？供应链人员可以问：哪个仓库可能缺货？

Databricks官网：Your data. Your AI. Your future. 来源：Databricks官网

过去，这些问题要找数据团队写SQL、拉报表、建看板。未来，Databricks希望AI代理直接完成。

这就是它推出Genie One、Agent Bricks等产品的原因。Databricks不是要做一个普通聊天机器人，而是要做一种能接入企业真实数据、理解业务语境、帮助员工做决策的AI助手。

换句话说，OpenAI、Anthropic做的是通用大模型。Databricks想做的是企业内部的"懂业务的AI"。

大模型再强，如果不能接入企业内部数据，就只是一个外部工具。AI代理再先进，如果没有权限管理、数据治理、成本控制和安全体系，也很难进入核心业务。Databricks想把这些环节都包起来。变成企业AI的统一操作层。

它可以向上做AI助手，让员工直接和公司数据对话。

它可以向下做数据库，把业务系统和AI系统连接起来。

它可以横向进入营销、安全、客服、开发者工具等场景。

它还可以做AI成本管理。随着企业大量使用AI代理，账单会变得越来越难预测。一个员工、一个代理、一个自动化流程，都可能在后台不断调用模型，最后产生巨额费用。Databricks推出AI支出控制工具，本质上也是想成为企业AI预算的"总闸门"。

这很像云计算早期。一开始，企业只是把服务器搬到云上。后来，云厂商不只卖服务器，还卖数据库、数据仓库、AI服务、安全服务、开发工具、成本管理工具。客户用得越多，越难离开。

Databricks也想走这条路。